大佛:投资和关注平台风险评级(2019年3月)40期报告
发布:浏览量:52532019.04.10

      免 责 声 明

      本评级报告是按平台风险等级排名而成,评级有很明显的时效性,理财有风险,投资需谨慎,每月上旬更新一次。

一、评级参数及来源

      个人信用评级结果直接对接中国诚信国际信用评级公司的等级标准。

      目前国内公司主体长期信用等级划分成9级,分别用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC和C表示,其中,除AAA级,CCC级(含)以下等级外,每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调,表示略高或略低于本等级。

AAA级:最高信用质量,偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低;

AA级:很高信用质量,偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大,违约风险很低;

A级:高信用质量,偿还债务能力较强,较易受不利经济环境的影响,违约风险较低;

BBB级:不错的信用质量,偿还债务能力一般,受不利经济环境影响较大,违约风险一般;此级别是最低的投资级别;

BB级:一般资信质量,偿还债务能力较弱,受不利经济环境影响很大,违约风险较高;当有不利环境时会遭受较大打击;

B级:高投机性,偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境,违约风险很高;当有不利环境时会遭受重大大打击;

CCC级:目前有可能违约,偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境,违约风险极高;

CC级:目前违约可能性很高,在破产或重组时可获得保护较小,基本不能保证偿还债务;

C级:不能偿还债务。

      长期债券(含公司债券)信用等级符号及定义同公司主体长期信用等级。

二、本期参数调整

      总体原则是进一步的精简原来评估参数,但总体趋势随着行业环境的不确定性增加,下调了绝大多数网贷平台的信用等级。

三、本期评级结果

四、点评 

      最近出现的问题,把以前曾经潜在水下面的线下有大单金交所项目的平台隐患无限放大,这一块业务因为没放到线上来,所以我们看到线上现金流非常充足的平台会出现突然爆雷的可能。但现在回过头来反思,线上充足现金流的来源并不是什么风投方注资、公司盈利产生企业所得,而是有可能来源于线下的大单圈钱项目,甚至自融项目。

      这些就增加了很多不确定性,因为看不见水下面到底有多深,所以倒逼个人不得不更看重背景。怎么说呢?背景实力雄厚的公司,尤其是国资公司,它们的运作相对来说有国资委监控,规范程度相对来说要正规的多,再者,真正的国资控股的,即使整亏了就亏了,反而是亏公司又不是亏实控人个人。但反观民营公司,包括那些披着上市外衣的公司,老板为了生存下去,没有他不敢干的事,这就是差距。为了生存,您信什么他就可以给您包装出来什么,这是个人最不愿意接受的。

      另外行业要求三降,对平台的逾期坏账率影响太大,大家可以想象,一但借贷余额被要求下降,往往意味着分母变小,但逾期金额和坏账金额这个分子却在增大,注定预期坏账率就增加。以前行业红火的时候,因为绝大多数平台规模都在快速增长期,当时因为很多借款没到还款期,其实分子是偏小的,但待收这个分母在不停的涨,那个时候平台的逾期坏账率还是可控的。

      其实任何行业都有周期规律的,当一个行业处在初生期,成长期,成熟期时,其实都是最容易赚到钱的周期,但如果自己是处于在成熟期甚至是衰退期去进的话,亏损的几率就很高。

      再跟大家说说最近的一些事吧,因为我们这边朋友刚好在处理不良资产,涉及部分平台的现金贷烂账,去年的时候吧,朋友他们公司接的一些所谓的“头部”平台烂账,工作人员去打一千位烂账借款人的电话时,一般能有五个人仅仅是因为电话调解就把钱拿来还了,到了今年尤其是最近,再去打一千位烂账借款人的电话时,最近一般只有一个人会把钱拿来还上,不发律师函的,绝大多数借款人都是失联或者不接电话中,发了律师函的跑过来协商还款的能稍微多一些。这就是行业形势在变化,因为不停的有平台被清退或者爆雷,而且这类新闻越来越多,社会舆论暂时对行业不太友善,导致越来越多的借款人想赖账。而且早些年进网贷来借钱的人,窟窿越玩越大,很多借款人已经处在破产边缘,甚至还有靠专门撸口子过日子的一些无赖。

      目前行业也是处在这样一个阵痛期。

      好的一面是前几天又在放风,下半年可能会试点一批平台过备案。怎么说了,大家小时候应该看过狼来了的故事,仅仅是今年就讲过两次,第一次是一个要求行业三降的内部文件,被媒体曝光,所谓内部文件,其实是没有正式对外公开宣传但没媒体曝光出来的,当时这个文件出了后,大家信心不足,所以紧接着发了个一号文件说我们还是会继续备案,这次最近的危机后,又来放风要启动备案。狼来了的故事讲的太多后,其实大家都不会再去救那个小孩,虽然最后狼真的会来。网贷平台最后也会真的有通过备案的,但故事讲的太多后,大家也就听的麻木了。

     最后,再一次提醒:网贷高风险,投资需谨慎!

     作者简介:乐山大佛,互联网金融专栏作家,理财规划师,欢迎大家“关注”个人微信公众号:大佛聊互联网金融(ID:lsdf628)。

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