P2P网贷交易风险——流动性、市场、声誉、政策风险均不可忽略
来源:星评社浏览量:108362018.11.13


一、信用风险

信用风险指客户或者交易对手违约或者信用等级下降,给投资人带来经济损失从而危及自身经营的风险。P2P 网贷平台面临的首要风险是信用风险。

(一)借款人信用风险

个人信用风险主要是针对借款人未能履行合同,无法按期偿还本金和利息而给P2P 平台及投资人经济利益带来损失的风险。我国P2P网贷平台是在民间借贷基础上发展起来的,为了满足中小企业及对资金有需求的个人又无法从银行贷到钱的需要。一般银行借贷针对的都是大户,要有抵押物。贷不了款的中小企业和个人转向 P2P 网贷平台借钱。由于借款人自身原因使借款不能按期偿还,就造成了借款人个人的信用风险。尽管 P2P 网贷平台都对借款人提供的个人信用做甄别,防范信用风险,但是借款人的信用好坏都是借款人自证,真伪难辨,平台做信用评价就有可能偏差。而中国人民银行个人征信系统不对 P2P 网贷平台开放,全国性的个人信用信息和评价体系又没有建立起来,信用信息不能共享,这就使借款人的信用真实性和全面性打了折扣,影响到发放贷款的质量。而借款人借款的用途,平台也不好控制,更增加了借款人逾期不还或者少还贷款的可能性。一旦发生借款人逾期还不上贷款的情况,特别是数额太大,作为提供担保的平台中介的资金链断了,还不上投资人的本金和利息,投资人的资金安全就成了大问题。

(二)P2P 网贷平台信用风险

因为是网贷平台对借款人的信用做了担保,到期保本付息,投资人才相信并愿意把自己的钱借给借款人。而平台作为信用担保人,就形成了契约关系,如果借款人到期违约不能偿还投资人的本金和利息,网贷平台又不能垫付,兑现当初的承诺,使投资人利益受到损失,就形成了网贷平台对投资人的违约,这就是网贷平台的信用风险。网贷平台发展越快,倒闭、跑路的就越多。P2P 网贷平台要生存和发展,维护自身形象,首先要控制好信用风险。

二、操作风险

操作风险是指由于流程设计不合理或者执行不严,系统不完善,员工违法或者违规操作带来的风险。对 P2P 平台而言,保证电子数据的完整、有效,需要建立在后台技术完善的基础上,更要求互联网平台的员工在进行相关操作时细致、谨慎,如若忽略数据保存或一旦操作不当,必将造成系统方面的危险,难以挽回的损失。数据处理和保护很重要,需要定期备份。现在大的 P2P 网贷平台风险控制的还比较好,对整个工作流程、员工业务能力和操作技能都较为规范,对信息系统的管理和维护做得也比较到位。但一些小的 P2P 平台员工素质较差,管理制度不规范不严格,对信息系统的重要性认识不足,疏忽管理,处理数据能力差或者违规操作,系统被黑客攻击等,都会直接影响到平台的正常运营。对于 P2P 平台而言,交易量越大,对平台数据处理能力、后台管理能力等的考验也就越大。一个平台如果连操作风险都不能控制,这个平台不会经营太久。所以操作风险控制需要加强。

三、流动性风险

流动性风险是网贷平台通过拆标、短标等形式,为借款人长期使用资金提供便利,实现短存长贷、期限错配的风险。一方面投资人更多的愿意投资短标、天标,以实现资金的灵活存取以及确保较小的风险偏好,而借款人大多需要长期借款,资金需要量大,中介平台为了迎合双方需求,设立资金池,导致风险极高。当短期借款无法完成,长期贷款又无法一时收回时,就会出现短期借款的违约。当兑付一时无法进行,平台就会受到质疑甚至是挤兑。借款集中度是较为理想的评判指标,借款越集中于某几个借款人,平台的流动性风险就越大。

四、声誉风险

P2P网络借贷平台的信誉是指通过长时间的深耕细作,在投资人与借款人之间建立起了无形的商誉,在行业树立起的口碑与信任。当平台由于其经营状况、行为、外部事件等造成一些对平台的不利评价时,可能产生对平台的信誉风险。投资人对平台的信任度、管理层人际、信息披露情况、平台运营时间都会对平台的信誉度产生影响。在平台运营过程中,平台对于加强内部治理,提高风控能力,维护企业形象应加大力度,从而在各种问题出现并尽快解决时,要保证平台在外部的信誉。同时,投资人在选择平台时还要注意平台与借款人的信息披露,增强自身的防范意识与技巧,并注意平台运营的时间与注册资本。

五、市场风险

对于证券市场来讲,市场风险指在因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。P2P网络借贷平台的市场风险同样也包括了市场周期波动、银行利率变动的风险。作为系统性风险中的一类因素,市场风险对于整个行业都存在着较大的影响。经济周期是指社会经济阶段性的循环和波动,是经济发展的客观规律。经济周期波动,直接影响着市场的活跃程度,关系着社会经济的情况,当经济繁荣时,人们贷款与投资旺盛,同时还款的压力较小。目前我国经济进入新常态,而未来将成为中国经济发展动力的新因素将会凸显,所以在新常态下,传统经济引擎渐渐衰落,高增长方式已经难以维系,经济下行压力增大,我国经济面临重要的战略调整期。这样的大环境下,债权流动的操作难度增加,违约率增高。在资产质量普遍较低的环境下,P2P网络借贷行业所提供的项目质量可能会更低,风险随之加大。

六、法律政策风险

目前较多平台已经开始了改革,去担保化、去产品异化等。然而仍有较多平台仍然没有完全按照暂行办法的规定实施,比大部分平台还没有进行资金银行存管而且仍然在调整期内提供保本保息;首付贷成为2016年的焦点,使得P2P网络借贷行业资金进入金融业,绕乱市场秩序;校园贷问题的出现是市场活跃的体现,但是由于出现了触及法律底线的问题;对注册资金、业务范围和高级管理人员的资质会有严格要求,抬高进入这个行业的准入门槛,会加速一些平台倒闭。201732日银监会主席郭树清表示,目前正在起草《处置非法集资条例》,旨在及早防范与处置非法集资,遏制非法集资蔓延。一旦监管到位,问题平台资金链断裂,极有可能出现跑路与倒闭,抑或投资人挤兑,市场恐慌。

七、技术风险

P2P网络借贷平台的技术风险可以分为业务技术风险和信息技术风险。目前越来越多的平台开始将提高业务能力,提高风险控制能力当作平台的生命。我国缺乏完善的征信体系,平台之间个人信用信息也无法联通,导致在低门槛高收益的平台在业务能力较弱的情况下,盲目发标,最终导致坏账损失。同时,P2P网络借贷平台要在资金端与资产端进行建设与运行,需要互联网与金融两方面的人才,在人才储备与使用上,许多P2P网络借贷平台的竞争力是非常欠缺的。信息技术风险是指在平台受到黑客攻击的情况下的风险。一是天量的访问,导致网站瘫痪,二是账户被盗取,资金出现危险;三是个人信息泄露,遭受诈骗等,四是黑客恶意篡改网站个人投资信息,格式化客户信息等。

本文摘选自《P2P网贷投资学》(杨立著)第五章第三节


关键词:P2P网贷流动性风险
责任编辑:星评社方方
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评论区
Vivian2018-11-15 0
不可忽略
yhsong2018-11-15 0
风险很大
Vivian2018-11-14 0
风险
yhsong2018-11-14 0
来啊
yhsong2018-11-13 0
没有
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